A Liberty Global (LBTYA.O) planeja assumir o controle da Sunrise Communications (SRCG.S) da Suíça em um negócio surpreendente de U $ 7,4 bilhões anunciado pelas empresas.

O acordo acordado reverte a oferta fracassada da Sunrise para comprar a empresa suíça da Liberty no ano passado e marca uma reversão estratégica da empresa norte-americana, que vem alienando ativos europeus.

O acordo total de 6,8 bilhões de francos suíços (US$ 7,43 bilhões) fará com que a Liberty Global, criada pelo pioneiro do cabo norte-americano John Malone, pague 110 francos por ação pela segunda empresa de telecomunicações da Suíça, um prêmio de 32% sobre o preço médio das ações nos últimos 60 dias.

As ações do Sunrise subiram mais de um quarto para um pouco abaixo do preço de oferta no início das negociações de quarta-feira.

A oferta da Sunrise para comprar a UPC do negócio de cabo suíço da Liberty Global no ano passado desmoronou diante da oposição do maior acionista da Sunrise, a Freenet da Alemanha (FNTGn.DE) e de investidores ativistas, incluindo Axxion e AOC, que hesitaram com o preço.

Na quarta-feira, a Freenet, que detém 24% da Sunrise, se comprometeu a ofertar suas ações para a oferta da Liberty Global.

“É uma avaliação justa”, disse o CEO da Freenet, Christoph Vilanek, à Reuters. “Acreditamos que uma fusão em termos razoáveis ​​faz sentido.”

O negócio, que está sujeito à aprovação regulatória, é o mais recente sinal de consolidação no setor de telecomunicações, à medida que as empresas tentam cortar custos e aumentar os investimentos em tecnologia.

A Liberty Global disse que abordou a Sunrise em julho com a oferta proposta e obteve uma resposta positiva.

Na Suíça, a Sunrise e a Liberty Global seguem a Swisscom (SCMN.S) controlada pelo estado, provedora dominante de serviços de internet, telefone celular e TV a cabo.

Juntos, os negócios combinados teriam 3,17 bilhões de francos suíços em receita, 2,1 milhões de assinantes móveis, 1,2 milhão de assinantes de banda larga e 1,3 milhão de assinantes de TV, refletindo aproximadamente 30% de participação de mercado em cada segmento, disse a Liberty Global.

Colocando o capital para funcionar

A Liberty vinha alienando ativos europeus por considerar que o setor é caro devido aos seus altos custos de capital e baixas perspectivas de crescimento.

O maior negócio, a venda de suas redes de cabo na Alemanha e na Europa central para a Vodafone, rendeu US$ 22 bilhões no ano passado.

A Liberty Global abandonou a Áustria e a Alemanha porque suas operações não tinham escala, enquanto em outros lugares ela estava procurando expandir sua presença.

Na Bélgica, comprou uma operadora de telefonia móvel, enquanto na Holanda e no Reino Unido estava criando joint ventures, disse ele.

A aquisição da Sunrise pelo Liberty segue o vínculo de 24 bilhões de libras (US$ 31,32 bilhões) entre a Virgin Media da Liberty Global e a O2 da Telefonica e a aquisição da Masmovil da Espanha por investidores de capital privado.

Credit Suisse, JP Morgan e LionTree atuaram como consultores financeiros para a Liberty Global, enquanto Homburger e Shearman & Sterling forneceram consultoria jurídica.

Deutsche Bank atuou como consultor financeiro e Lenz & Staehelin como consultor jurídico da Sunrise.