A Chevron Corp. concordou em comprar a Noble Energy Inc. por cerca de US$ 5 bilhões em ações, enquanto a gigante do petróleo parece se fortalecer em meio aos destroços do pior crash de todos os tempos.

A aquisição é o primeiro grande negócio do setor desde que o coronavírus desencadeou uma forte queda no setor, e a maior aquisição desde que a Occidental Petroleum Corp. superou a oferta da Chevron para adquirir a Anadarko Petroleum Corp. por US$ 37 bilhões no ano passado.

O negócio aumentará a presença de xisto da Chevron na Bacia Permian, que já foi o principal impulsionador do boom de xisto nos EUA, mas que agora experimenta uma redução acentuada na perfuração; e na Bacia de Denver-Julesburg, no Colorado. Isso aumentará as reservas comprovadas da empresa em cerca de 18% em comparação com o que relatou no final de 2019. A compra da Noble também amplia a pegada da Chevron no Mediterrâneo Oriental, adicionando o campo de gás Leviathan, na costa de Israel.

“Nosso forte balanço patrimonial e disciplina financeira nos dão a flexibilidade para ser um comprador de ativos de qualidade durante estes tempos desafiadores”, disse o CEO da Chevron, Michael Wirth, em um comunicado na segunda-feira. “Esta é uma oportunidade econômica para a Chevron adquirir reservas e recursos comprovados adicionais.”

A consolidação na área de xisto tem sido praticamente inexistente este ano, já que a combinação de uma queda severa do preço do petróleo e a pressão dos investidores sobre as empresas para devolver o dinheiro deixa os exploradores com pouco poder de fogo restante para fazer negócios. A atividade de fusões e aquisições de energia até agora este ano totaliza cerca de US$ 122 bilhões, de acordo com dados compilados pela Bloomberg, uma queda de quase dois terços ano a ano.

Em uma teleconferência para discutir a aquisição, o CEO da Noble, Dave Stover, foi questionado por analistas sobre por que ele aceitou a oferta da Chevron, visto que apenas cinco meses antes sua empresa tinha um valor de mercado de quase US$ 9 bilhões, 80% mais alto do que o supermaior concordou pagamento.

A Chevron já tinha demonstrado interesse em comprar produtores de xisto em dificuldades antes. Wirth disse que foi a combinação única dos ativos Permian de alta qualidade da Noble, a enorme operação de gás israelense e também a bacia de DJ que fecharam o negócio.

No ano passado, a Chevron perdeu a batalha pela aquisição da Anadarko, mas acabou vitoriosa com uma taxa de separação de US$ 1 bilhão, à medida que os preços do petróleo despencavam. A Occidental venceu com um lance mais alto, mas posteriormente teve dificuldades com a grande pilha de dívidas resultante desse negócio. Suas ações caíram cerca de 75% desde o início da saga Anadarko.

Depois da Anadarko, a Noble estava entre os quatro principais candidatos potenciais que a Chevron poderia ter procurado, pois se assemelhava muito ao portfólio da Anadarko, mas em uma escala menor.

Destaques do negócio:

– Os investidores receberão 0,1191 de uma ação da Chevron para cada ação da Noble. Isso é equivalente a US$ 10,38 por ação, ou um prêmio de 7,5% sobre o preço de fechamento de sexta-feira.

– O valor empresarial total do negócio é de US$ 13 bilhões.

– As ações da Noble caíram 54% nos últimos 12 meses até sexta-feira.

– A Noble subiu 6,6% para US$ 10,29 a partir das 9h50 no pregão de Nova York. A Chevron caiu 1,9% para US$ 85,52.

– A transação está prevista para ser concluída no quarto trimestre, sujeita às aprovações regulatórias.