O Morgan Stanley MS.N ultrapassou as estimativas de lucro de Wall Street nos últimos dias, encerrando os ganhos mistos do terceiro trimestre para os grandes bancos dos EUA que viram aqueles focados em negociar grandes ganhos enquanto os bancos de varejo sofriam com a pandemia.

Assim como o Goldman Sachs, também poderoso trading de Wall Street, o Morgan Stanley capitalizou em uma enxurrada de atividades nos mercados financeiros. Os clientes compraram e venderam títulos em resposta à pandemia do coronavírus, e muitas empresas abriram o capital ou levantaram capital novo.

Embora a unidade de negociação do Morgan Stanley não tenha atingido os recordes do trimestre anterior, o desempenho mais recente ainda foi bom o suficiente para ajudar o banco a superar as expectativas.

Em um tom otimista sobre o crescimento futuro, o diretor financeiro Jonathan Pruzan disse que o banco foi encorajado pelo envolvimento do cliente em todos os seus negócios nas primeiras semanas do quarto trimestre.

Mesmo com os negócios voltando aos holofotes em meio à pandemia, o presidente-executivo James Gorman tem tomado medidas para fortalecer os negócios de gestão de ativos e fortunas do Morgan Stanley para proteger o banco de períodos fracos para operações bancárias de comércio e investimento.

Gorman planejou duas grandes aquisições consecutivas recentemente – um acordo de US $ 7 bilhões para comprar a Eaton Vance Corp para expandir seus negócios de gestão de investimentos imediatamente após fechar sua aquisição de US $ 13 bilhões da corretora de descontos E * Trade Financial Corp. negócios por algum tempo enquanto integram essas empresas.

As ações do Morgan Stanley subiram 1,5% para US $ 51,40 nas negociações da tarde. O braço de gestão de fortunas do banco também teve um trimestre sólido, com um salto de 7% na receita, para US $ 4,7 bilhões.

Seu retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTCE), uma medida de quão bem um banco usa o dinheiro dos acionistas para produzir lucros, ficou em 15%, em linha com a meta que Gorman havia estabelecido no início deste ano.

Em contraste com Morgan Stanley e Goldman Sachs, outros grandes bancos como JPMorgan Chase & Co JPM.N , Citigroup CN , Bank of America BAC.N e Wells Fargo & Co WFC.N estão mais expostos à atividade fraca na economia real, além de taxas de juros historicamente baixas. Coletivamente, eles reservaram dezenas de bilhões de dólares em provisões este ano para cobrir empréstimos inadimplentes.

Mesmo assim, a maioria dos grandes bancos superou as estimativas de lucro neste trimestre, em parte devido às expectativas modestas.

A receita da divisão de títulos institucionais do Morgan Stanley, que abriga seus negócios de banco de investimento e negociação, aumentou 21%, para US $ 6,1 bilhões.

Ações de subscrição receita mais que dobrou para US $ 874 milhões, devido a taxas consideráveis de um número de ofertas públicas iniciais de alto perfil, como floco de neve Inc SNOW.N , Pharma Royalty RPRX.O, KE Holdings Inc BEKE.N e Warner Music WMG.O .

Mas a receita de subscrição de títulos caiu em relação ao ano passado devido a quedas nas emissões de empréstimos e atividade de negociação silenciosa.

O lucro líquido aplicável aos acionistas ordinários aumentou 26%, para US $ 2,60 bilhões no trimestre encerrado em 30 de setembro. O lucro por ação subiu para US $ 1,66, em comparação com a estimativa média dos analistas de US $ 1,28 por ação, de acordo com dados IBES da Refinitiv.

A receita também superou as estimativas, crescendo 16%, para US $ 11,7 bilhões, já que todos os três de seus principais negócios registraram ganhos.